Element of islamic investment
1️⃣ Prinsip Panduan dan Matlamat Utama
● Tujuan Utama: Pelaburan Islam bertujuan untuk mengekalkan dan mengembangkan kekayaan melalui cara yang beretika dan patuh Syariah.
● Kepatuhan Syariah: Pelabur mestilah mematuhi peraturan berasaskan Syariah untuk memastikan operasi yang sah, tulen, serta amalan perniagaan yang beretika dan bermoral.
● Pengawasan Syariah: Pengawasan oleh pakar Syariah adalah penting pada setiap peringkat untuk mengekalkan keaslian dan kepercayaan pengguna.
● Perkongsian Risiko: Pelaburan mestilah mencerminkan konsep perkongsian risiko dan bukannya jaminan faedah atau bunga.
2️⃣ Elemen yang Dilarang
Pelaburan Islam mestilah mengelakkan perkara-perkara berikut:
● Riba: Sebarang bentuk faedah atau bunga adalah dilarang.
● Gharar dan Maisir: Mengelakkan ketidakpastian yang melampau (gharar), perjudian (maisir), atau spekulasi.
● Perniagaan Tidak Etika: Mengelakkan perniagaan yang tidak bermoral atau tidak beretika.
● Manipulasi: Dilarang melakukan perdagangan yang berasaskan ramalan semata-mata atau manipulasi.
3️⃣ Pertimbangan Etika dan Sektor yang Dilarang
Sektor-sektor yang dilarang dalam pelaburan Islam termasuk:
● Produk Haram: Alkohol, daging babi, tembakau, dan pornografi.
● Isu Kemanusiaan dan Alam Sekitar: Ujian ke atas haiwan, penyalahgunaan hak asasi manusia, dan kerosakan alam sekitar.
● Amalan Perdagangan: Amalan import/eksport yang tidak beretika.
4️⃣ Peraturan Penapisan Syarikat
Terdapat tiga peraturan utama untuk memastikan sesebuah syarikat itu layak dilabur:
1. Perniagaan Utama Halal: Aktiviti utama syarikat mestilah halal.
2. Penyucian Dividen: Bahagian pendapatan daripada faedah mestilah didermakan kepada badan kebajikan; pelaburan perlu dielakkan jika pendapatan tidak patuh Syariah adalah ≥ 5%.
3. Struktur Aset: Saham hanya boleh didagangkan jika syarikat memiliki aset bukan cair; firma yang 100% cair hanya boleh didagangkan pada nilai par.
5️⃣ Jenis Saham dan Dana Pelaburan
● Saham Biasa (Equity Stock): Dibenarkan kerana melibatkan perkongsian untung dan rugi tanpa dividen tetap.
● Saham Keutamaan (Preferred Stock): Dilarang kerana mempunyai pulangan dividen tetap yang dianggap sebagai riba.
● Dana Pelaburan Islam: Merupakan kumpulan wang bersama untuk meraih keuntungan halal di mana:
○ Tiada pulangan tetap; keuntungan/kerugian dikongsi berdasarkan prestasi sebenar.
○ Pelaburan hanya dalam perniagaan halal.
○ Kerugian ditanggung secara berkadaran oleh pelabur kecuali jika berlaku kecuaian pengurusan
Shariah guidelines for investment
1️⃣ Ketetapan Teras (Core Stipulations)
● Pelabur mestilah mengikut etika yang telah ditentukan oleh Allah (SWT).
● Wajib mematuhi peraturan pelaburan yang berasaskan Syariah.
● Keputusan pelaburan perlulah menggunakan bimbingan daripada ulama atau pakar Syariah.
2️⃣ Peraturan Penapisan Syarikat (Company Screening Rules)
Untuk memastikan kepatuhan, syarikat-syarikat ditapis berdasarkan kriteria berikut:
● Perniagaan Utama Halal: Aktiviti utama syarikat mestilah Halal; pelabur perlu menyatakan ketidaksetujuan jika syarikat terlibat dalam transaksi berasaskan faedah.
● Penyucian Dividen (Dividend Cleansing): Bahagian pendapatan daripada faedah (bunga) mestilah didermakan kepada badan kebajikan.
● Had Pendapatan Tidak Patuh Syariah: Pelaburan perlu dielakkan jika pendapatan tidak patuh Syariah adalah ≥ 5%.
● Struktur Aset: Saham syarikat hanya boleh didagangkan sekiranya syarikat tersebut memegang aset bukan cair (non-liquid assets).
● Firma 100% Cair: Bagi firma yang memiliki 100% aset cair, sahamnya hanya boleh didagangkan pada nilai par (par value).
3️⃣ Hukum Mengenai Saham dan Riba
● Saham Ekuiti (Saham Biasa): Dibenarkan (Halal) kerana ia tidak mempunyai dividen tetap dan melibatkan konsep perkongsian untung dan rugi.
● Saham Keutamaan (Preferred Stock): Dilarang kerana mempunyai dividen tetap yang dianggap sebagai pulangan berasaskan Riba.
● Riba al-Fadl: Sebarang keuntungan tetap atau yang telah ditentukan lebih awal dalam pertukaran adalah dilarang.
● Perkongsian Risiko: Pelaburan mestilah mencerminkan perkongsian risiko, bukannya jaminan faedah (interest guarantee).
4️⃣ Syarat-Syarat Dana Pelaburan Islam
Dana pelaburan Islam mestilah memenuhi syarat berikut:
● Tiada pulangan tetap; keuntungan atau kerugian dikongsi berdasarkan prestasi sebenar.
● Hanya boleh melabur dalam perniagaan yang Halal.
● Kerugian ditanggung oleh pelabur secara berkadaran, kecuali jika kerugian tersebut berpunca daripada kecuaian atau salah urus oleh pengurus dana.
5️⃣ Garis Panduan Mengikut Jenis Dana
● Dana Ekuiti: Melabur dalam syarikat Halal dan perlu menggunakan penapisan nisbah kewangan.
● Dana Komoditi: Melibatkan jual beli barangan Halal tetapi mestilah mengelakkan perdagangan hadapan (futures trading).
● Dana Al-Murabahah: Tidak boleh didagangkan (non-tradeable) kerana ia mewakili hutang.
● Dana Campuran (Mixed Funds): Boleh didagangkan hanya jika aset ketara (tangible assets) melebihi 51%.
6️⃣ Konteks Pelaburan di Malaysia
● Keuntungan dikongsi berdasarkan persetujuan bersama.
● Menggunakan konsep perbankan Syariah seperti:
○ Al-Wadiah Yad Dhamanah: Simpanan selamat dengan jaminan pemulangan.
○ Al-Mudharabah: Kontrak perkongsian untung antara pihak bank dan pendeposit.
Stock in shariah rulings
1️⃣ Jenis-Jenis Saham
● Saham Ekuiti (Saham Biasa): Tiada dividen tetap ditetapkan. Ia melibatkan konsep perkongsian untung dan rugi dan hukumnya adalah dibenarkan.
● Saham Keutamaan (Preferred Stock): Mempunyai dividen tetap yang merupakan pulangan berasaskan riba. Oleh itu, ia dilarang dalam Syariah.
2️⃣ Prinsip Syariah Terlibat
● Riba al-Fadl: Sebarang keuntungan tetap atau yang ditentukan lebih awal dalam pertukaran adalah dilarang.
● Pulangan Berubah-ubah: Hanya saham biasa dengan pulangan yang berubah-ubah dianggap halal.
● Perkongsian Risiko: Pelaburan mestilah mencerminkan konsep perkongsian risiko dan bukannya jaminan faedah atau bunga.
3️⃣ Peraturan Penapisan Syarikat (Company Screening)
Untuk memastikan sesuatu saham itu patuh Syariah, kriteria berikut mestilah dipenuhi:
1. Perniagaan Utama: Mestilah Halal. Pelabur perlu menyatakan ketidaksetujuan sekiranya syarikat terlibat dalam transaksi berasaskan faedah (interest-bearing).
2. Penyucian Dividen (Purification): Bahagian pendapatan daripada faedah mestilah didermakan kepada badan kebajikan. Pelaburan mesti dielakkan sekiranya pendapatan tidak patuh Syariah adalah ≥5%
3. Struktur Aset: Saham hanya boleh didagangkan sekiranya syarikat memiliki aset bukan cair (non-liquid assets). Syarikat yang memiliki 100% aset cair hanya boleh didagangkan pada nilai par.
Islamic Investment Funds
1️⃣ Definisi Dana Pelaburan Islam
Dana pelaburan Islam merupakan satu kumpulan wang bersama di mana para pelabur menyumbangkan wang lebihan mereka untuk menjana keuntungan Halal di bawah seliaan Syariah. Para pencarum akan menerima unit-unit yang memberi mereka hak untuk mendapat keuntungan yang dihasilkan.
2️⃣ Syarat-Syarat Syariah
Terdapat tiga syarat utama yang mesti dipatuhi oleh dana ini:
● Tiada Pulangan Tetap: Keuntungan atau kerugian dikongsi berdasarkan prestasi pelaburan yang sebenar.
● Perniagaan Halal: Semua pelaburan mestilah dilakukan dalam perniagaan yang berstatus Halal sahaja.
● Tanggungan Kerugian: Kerugian mestilah ditanggung secara berkadaran oleh semua pelabur, kecuali jika kerugian tersebut berlaku disebabkan oleh kecuaian atau salah urus pihak pengurusan.
3️⃣ Jenis-Jenis Dana Pelaburan Islam
Terdapat lima kategori utama dana yang dinyatakan:
1. Dana Ekuiti (Equity Funds): Melabur dalam syarikat-syarikat Halal dan menggunakan kaedah penapisan nisbah kewangan.
2. Dana Ijarah (Ijarah Funds): Berasaskan konsep pajakan di mana Sukuk mewakili pemilikan aset tersebut.
3. Dana Komoditi (Commodity Funds): Melibatkan aktiviti jual beli barangan Halal tetapi mestilah mengelakkan perdagangan hadapan (futures trading).
4. Dana Al-Murabahah: Berdasarkan jualan kos-tambah (cost-plus sale); dana ini tidak boleh didagangkan kerana ia mewakili hutang.
5. Dana Campuran (Mixed Funds): Menggabungkan pelbagai mod pelaburan; ia hanya boleh didagangkan sekiranya aset ketara (tangible assets) melebihi 51%